ΚΕΠΕ: Οι τράπεζες μπορούν να επισπεύσουν την απόσβεση του αναβαλλόμενου φόρου

«Mέσα από μια πιο θαρραλέα αντιμετώπιση των DTCs, το πρόβλημα του αναβαλλόμενου φόρου θα αντιμετωπιζόταν πιο δραστικά και θα βελτιώνονταν ποιοτικώς ταχύτερα οι δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας των ελληνικών συστημικών τραπεζών», αναφέρει το ΚΕΠΕ

«Το προτεινόμενο από τις ελληνικές συστημικές τράπεζες («BIG 4») σχέδιο είναι, από τη μία πλευρά, προς τη σωστή κατεύθυνση και αμβλύνει το χρονίζον πρόβλημα του αναβαλλόμενου φόρου.

Από την άλλη όμως, μέσα από μία πιο θαρραλέα αντιμετώπιση των DTCs, το πρόβλημα του αναβαλλόμενου φόρου θα αντιμετωπιζόταν πιο δραστικά και θα βελτιώνονταν ποιοτικώς ταχύτερα οι δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας των ελληνικών συστημικών τραπεζών», αναφέρει σε ανάλυσή του.

Τι λέει το ΚΕΠΕ

«Πιο συγκεκριμένα, έχοντας κατά νου τη βιώσιμη συνύπαρξη των Ελλήνων καταναλωτών και εγχώριων επιχειρήσεων, του τραπεζικού συστήματος και της οικονομικής ανάπτυξης της Ελλάδας, οι BIG 4 θα μπορούσαν να βελτιώσουν το πλάνο για μια επιταχυνόμενη απόσβεση των DTCs, ιδίως εάν οι οικονομικές εξελίξεις και διεθνείς συγκυρίες -με δεδομένο τον χαμηλό ανταγωνισμό και την υψηλή συγκέντρωση εγχώρια (βλ. bankflation, πληθωρισμό της «τραπεζικής απληστίας»)- συμβάλλουν σε συνέχιση της υψηλής κερδοφορίας των ελληνικών τραπεζών τα επόμενα έτη, περιορίζοντας παράλληλα τον «ομφάλιο λώρο» κράτους-τραπεζών», σημειώνει.

Μια έκτακτη εισφορά θα ήταν αναποτελεσματική

Το ΚΕΠΕ αναφέρει επίσης ότι η επιβολή έκτακτης εισφοράς στα τραπεζικά κέρδη δεν θα έλυνε το πρόβλημα της μεγάλης ψαλίδας μεταξύ των επιτοκίων δανείων και καταθέσεων και θα ήταν προτιμότερο να γίνει μία επιπλέον απόσβεση του αναβαλλόμενου φόρου.

«Αντί για μία έκτακτη εισφορά, προτιμότερη θα ήταν η διενέργεια επιπλέον απόσβεσης των DTCs το 2024:Q2 με βάση τα κέρδη της περιόδου 2022:Q1-2024:Q2, έτσι ώστε να ενισχυθούν ποιοτικά οι τραπεζικοί δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας μέσω της μείωσης του αποθέματος των DTCs».

Αναφέρει ότι χρειάζεται ισορροπία μεταξύ απόσβεσης DTCs και πληρωμής γαλαντόμων μερισμάτων, «έτσι ώστε να θωρακιστούν όσο πιο αποτελεσματικά γίνεται οι ελληνικές τράπεζες εν μέσω αναταραχών των τεκτονικών πλακών στο παγκόσμιο γεωπολιτικό στερέωμα».

Η πλευρά των τραπεζών απαντάει ότι «θα μπορούσαμε να επισπεύσουμε την απόσβεση εξόφληση) της αναβαλλόμενης φορολογίας αλλά θα μειώναμε κερδοφορία».

Μιλώντας με στελέχη από την χρηματιστηριακή και τραπεζική αγορά για το ενδεχόμενο της άμεσης αποπληρωμής των DTC, μας επεσήμαναν δύο πράγματα:

«Από τη στιγμή που o SSM και η Τράπεζα της Ελλάδος δίνουν χρονικά περιθώρια εξόφλησης των αναβαλλόμενων φορολογικών υποχρεώσεων των τραπεζών πάνω από 10ετία, δεν υπάρχει λόγος να προχωρήσουν σε άμεση αποπληρωμή. Σε ό,τι αφορά την αξιολόγηση των ξένων οίκων, ήδη οι ξένοι οίκοι θεωρούν ότι η κίνηση επίσπευσης που έχει ανακοινωθεί (οι 4 συστημικές τράπεζες έχουν κατεβάσει τη διάρκεια μέχρι το 2034 από το 2040) θεωρείται μία θετική κίνηση καθώς συνδυάζεται με το υψηλό διανεμόμενο μέρισμα (40% επί των κερδών). Δεν γνωρίζουμε εάν οι ξένοι μέτοχοι (που αποτελούν το 70-80% των μετόχων) θα δεχθούν να πληρωθούν μικρότερο μέρισμα μόνο για να εκπληρώσουν οι τράπεζες τις φορολογικές τους υποχρεώσεις».