Τι είναι τα Stablecoins; Θα γεφυρώσουν το χάσμα μεταξύ παραδοσιακών τρόπων συναλλαγής και κρυπτονομισμάτων;

Σε αντίθεση με τα ευμετάβλητα κρυπτονομίσματα όπως το Bitcoin και το Ethereum, τα stablecoins στοχεύουν να παρέχουν μια σταθερή τιμή, συχνά συνδεδεμένη με ένα αποθεματικό περιουσιακό στοιχείο όπως το δολάριο ΗΠΑ ή ο χρυσός. Αυτή η σταθερότητα τα καθιστά ελκυστική επιλογή για τους επενδυτές που επιδιώκουν να μετριάσουν το ρίσκο και για εκείνους που αναζητούν ένα αξιόπιστο μέσο συναλλαγής ή αποταμίευσης.

Τα Stablecoins επιδιώκουν να γεφυρώνουν το χάσμα μεταξύ του παραδοσιακού χρηματοπιστωτικού συστήματος και του κόσμου της κρυπτογράφησης, προσφέροντας τα πλεονεκτήματα της τεχνολογίας blockchain όπως:

● διαφάνεια

● ταχύτητα και

● αποκέντρωση

Παράλληλα ελαχιστοποιούν τον κίνδυνο της μεταβλητότητας των τιμών που είναι συνδεδεμένη με τα κλασικά κρυπτονομίσματα που πολλοί συγκρίνουν το ρίσκο τους με αυτά των παιχνιδιών casino ή μιας μετοχής. Η χρήση των Stablecoins είναι αρκετά διαδεδομένη σε περιπτώσεις όπως τα εμβάσματα, αφού δίνει στους συναλλασσόμενους τη δυνατότητα για πρόσβαση σε χρηματοοικονομικές υπηρεσίες κρυπτονομισμάτων μόνο με ένα wallet. Έρχονται, λοιπόν, ως αντιστάθμισμα στην εξαιρετικά ευμετάβλητη αγορά των παραδοσιακών κρυπτονομισμάτων.

Πώς τα Stablecoins διατηρούν τη σταθερότητα της τιμής τους

Τα Stablecoins χρησιμοποιούν διάφορους μηχανισμούς για να επιτύχουν και να διατηρήσουν τη σταθερότητα της τιμής τους, οι οποίοι κατηγοριοποιούνται σε γενικές γραμμές σε 3 μοντέλα:

1. Σταθερά νομίσματα με εξασφαλίσεις σε νόμισμα Fiat

Το δολάριο των Ηνωμένων Πολιτειών, όπως και τα περισσότερα άλλα σύγχρονα νομίσματα που κυκλοφορούν, είναι ένα νόμισμα fiat. Tα Fiat-collateralized stablecoins υποστηρίζονται λοιπόν από παραδοσιακά νομίσματα όπως είναι το δολάριο ΗΠΑ, τα οποία κατέχουν σε αποθεματικά οι εκδότες. Κάθε token είναι συνήθως εξαργυρώσιμο για ένα αντίστοιχο ποσό νομίσματος fiat. Παραδείγματα είναι το Tether (USDT) και το USD Coin (USDC). Αυτά τα αποθέματα ελέγχονται σε τακτά διαστήματα, ώστε να διασφαλίζεται η διαφάνεια και να εξασφαλίζεται η εμπιστοσύνη. Αυτό το απλό μοντέλο υιοθετείται ευρέως λόγω της απλότητας και της αξιοπιστίας του.

2. Σταθερά νομίσματα με κρυπτογραφικές εξασφαλίσεις

Tα crypto-collateralized stablecoins χρησιμοποιούν κρυπτονομίσματα ως εγγύηση. Για να ληφθεί υπόψη η εγγενής μεταβλητότητα των κρυπτονομισμάτων, αυτά τα stablecoins είναι συχνά υπερκαλυμμένα. Μπορείτε να καταθέσετε και να κλειδώσετε άλλα κρυπτονομίσματα για να δημιουργήσετε αυτά τα stablecoins. Για παράδειγμα, ένα stablecoin αξίας 1 δολαρίου μπορεί να υποστηρίζεται από Ether (ETH) αξίας 1,50 δολαρίων.

3. Αλγοριθμικά σταθερά νομίσματα

Τα αλγοριθμικά stablecoins βασίζονται σε πολύπλοκους αλγορίθμους και έξυπνες συμβάσεις για τον έλεγχο της προσφοράς και της ζήτησής τους. Αυτά τα συστήματα προσαρμόζουν αυτόματα την κυκλοφορούσα προσφορά του stablecoin για να διατηρηθεί το peg του. Για παράδειγμα, εάν η τιμή αυξηθεί πάνω από τον στόχο, κόβονται νέα νομίσματα για να αυξηθεί η προσφορά, οδηγώντας την τιμή ξανά προς τα κάτω. Αντίθετα, αν η τιμή πέσει, καίγονται νομίσματα για να μειωθεί η προσφορά. Παραδείγματα των παραπάνω είναι τα Ampleforth (AMPL) και το Frax (FRAX).

Κάθε μοντέλο έχει τα πλεονεκτήματα και τις προκλήσεις του, με τα σταθερά νομίσματα με ασφάλεια fiat να προσφέρουν αξιοπιστία, τα σταθερά νομίσματα με ασφάλεια κρυπτογράφησης να παρέχουν αποκέντρωση και τα αλγοριθμικά σταθερά νομίσματα να επιδεικνύουν μια καινοτόμο διάθεση.

Η εξέλιξη των stablecoins

Η έννοια των stablecoins προέκυψε ως απάντηση στην υψηλή μεταβλητότητα των πρώτων κρυπτονομισμάτων. Το Tether, που κυκλοφόρησε το 2014, ήταν το πρώτο ευρέως αποδεκτό stablecoin, αποδεικνύοντας τη δυνατότητα ενός ψηφιακού περιουσιακού στοιχείου ικανού να διατηρεί μια σταθερή αξία. Με την πάροδο του χρόνου, η αγορά των stablecoin αυξήθηκε σημαντικά, με την εισαγωγή πιο εξελιγμένων μοντέλων όπως το DAI.

Η ανάπτυξη της αποκεντρωμένης χρηματοδότησης το 2020 επιτάχυνε περαιτέρω την υιοθέτηση των stablecoins. Καθώς οι πλατφόρμες DeFi απαιτούσαν αξιόπιστα και ρευστά περιουσιακά στοιχεία, τα stablecoins έγιναν ο ακρογωνιαίος λίθος των πρωτοκόλλων δανεισμού, δανειοδότησης και συναλλαγών. Ο ρυθμιστικός και κανονιστικός έλεγχος αυξήθηκε επίσης, ωθώντας τους εκδότες να ενισχύσουν τη διαφάνεια και να είναι σύννομοι.

Σήμερα, τα stablecoins μπορούμε να πούμε πως προσφέρουν σταθερότητα και λειτουργικότητα στο οικοσύστημα των κρυπτονομισμάτων. Συνεχίζουν να εξελίσσονται, αντιμετωπίζοντας προκλήσεις όπως τα ρυθμιστικά πλαίσια και η ενσωμάτωση με τα παραδοσιακά χρηματοπιστωτικά συστήματα, αλλά σιγά σιγά εδραιώνουν τον ρόλο τους στο μέλλον της παγκόσμιας χρηματοδότησης.