"Εφαρμοσμένη Χρηματοοικονομική στο Microsoft Excel" από το Πανεπιστήμιο Πειραιά

Το Πρόγραμμα Δια Βίου Μάθησης και Επαγγελματικής Εκπαίδευσης του Τμήματος Χρηματοοικονομικής & Τραπεζικής Διοικητικής του Πανεπιστημίου Πειραιώς διοργανώνει το σεμινάριο-μάθημα "Εφαρμοσμένη Χρηματοοικονομική στο Microsoft Excel".

Σκοπός Προγράμματος

Στο πλαίσιο της σύγχρονης χρηματοοικονομικής ανάλυσης, ο σκοπός του συγκεκριμένου προγράμματος είναι διττός. Από τη μία πλευρά προσφέρει τις θεωρητικές πτυχές ώστε οι συμμετέχοντες τόσο σαν άτομα όσο και σαν στελέχη οργανισμών και επιχειρήσεων να πραγματοποιούν τις καλύτερες επενδυτικές επιλογές και αφετέρου, προσφέρει ως συμπληρωματικά απαραίτητη πτυχή την εφαρμογή και τη μοντελοποίηση αυτών των αποφάσεων μέσω του κυριότερου εργαλείου που χρησιμοποιείται στον επιχειρηματικό τομέα, του Microsoft Excel. Μέσα από πληθώρα μοντέλων και ασκήσεων, οι συμμετέχοντες όταν ολοκληρώσουν το πρόγραμμα θα είναι σε θέση να χρησιμοποιούν έξυπνα και γρήγορα το Microsoft Excel αναλύοντας και αποτιμώντας χρηματοοικονομικά αξιόγραφα και συναφή προϊόντα (μετοχές, ομόλογα, παράγωγα συμβόλαια), επενδυτικές αποφάσεις καθώς και τους κινδύνους που απορρέουν από αυτές.

Το συγκεκριμένο πρόγραμμα έχει σχεδιαστεί με τέτοιο τρόπο ώστε να προσθέτει αξία σε διαφορετικές ομάδες συμμετεχόντων. Πάνω σε αυτή τη βάση, το πρόγραμμα προσφέρεται σε στελέχη του ευρύτερου χρηματοπιστωτικού τομέα (αναλυτές, επενδυτικοί σύμβουλοι, στελέχη επενδυτικής τραπεζικής, επαγγελματικοί σύμβουλοι κ.α.), οικονομικούς αναλυτές επιχειρήσεων καθώς και φοιτητές οι οποίοι θα αποκτήσουν ένα αξιόλογα δυνατό background στην εφαρμοσμένη χρηματοοικονομική επιστήμη πριν εισέλθουν στον επαγγελματικό στίβο, κερδίζοντας με αυτό τον τρόπο πραγματικά πολύτιμο χρόνο και βασικές κατευθύνσεις για να γνωρίζουν από πριν τι να ψάξουν και που.

Βασικές Ενότητες του Προγράμματος

1. Microsoft Excel Background
Η πρώτη ενότητα του προγράμματος αποτελεί κάτι περισσότερο από μια απλή εισαγωγή με την κλασσική έννοια του όρου. Αντίθετα, οι συμμετέχοντες εξοικειώνονται άμεσα στο να χρησιμοποιούν δεδομένα πάνω στο Excel, να δημιουργούν σωστά γραφήματα και διαγράμματα με πραγματικά οικονομικά και χρηματοοικονομικά δεδομένα και να διαχειρίζονται πληθώρα εξισώσεων. Επίσης, χρησιμοποιούν βασικές λειτουργίες όπως Data Tables, το Goal Seek και το Solver.

2. Λονιστική και Excel
Η δεύτερη ενότητα ασχολείται αποκλειστικά με τον Ισολογισμό, την Κατάσταση Αποτελεσμάτων Χρήσεως και την Κατάσταση Ταμειακών Ροών. Μέσω του βασικού μας εργαλείου, αναλύουμε την απόδοση, την κερδοφορία, τη μόχλευση και τη ρευστότητα εταιρειών, εισάγουμε ένα μεγάλο αριθμό κρίσιμων αριθμοδεικτών ταυτόχρονα με τον αποτελεσματικό υπολογισμό τους, χτίζουμε σενάρια για το διατηρήσιμο των ρυθμών ανάπτυξης, προχωράμε σε Ανάλυση Νεκρού Σημείου και τέλος υπολογίζουμε τις Ελεύθερες Ταμειακές Ροές (Free Cash Flows) οι οποίες θα μας είναι απαραίτητες στη συνέχεια.

3. Αποτίμηση Επενδυτικών Σχεδίων
Η τρίτη ενότητα εισάγει την έννοια της αποτίμησης στα πλαίσια ενός επενδυτικού σχεδίου και θέτει τις βάσεις για την αποτίμηση επιχειρήσεων, καθώς στη σύγχρονη χρηματοοικονομική θεωρία μία εταιρεία είναι η συνισταμένη πολλών επενδυτικών σχεδίων. Χρησιμοποιούμε υποδείγματα όπως η Καθαρή Παρούσα Αξία (NPV), o Εσωτερικός Ρυθμός Απόδοσης (IRR), καθώς και άλλα που έχουν ως βάση την προεξόφληση για να αξιολογήσουμε ένα επενδυτικό σχέδιο. Απαραίτητα, εξοικειωνόμαστε με τον υπολογισμό του μεσοσταθμικού κόστους κεφαλαίου (WACC), του οποίου η εκτίμηση συνδυάζει ένα ευρύ φάσμα εφαρμοσμένων δεξιοτήτων (excel) και θεωρητικής κατάρτισης.

4. Αποτίμηση Επιχειρήσεων
Στην τέταρτη ενότητα και έχοντας αποκτήσει οικειότητα με τον υπολογισμό των Ελεύθερων Ταμειακών Ροών, προχωράμε στην αποτίμηση εταιρειών χρησιμοποιώντας τις μεθόδους των Free Cash Flows to the Firm και Free Cash Flows to the Equity, Dividend Discount Models, Multiples και Comparables οι οποίες είναι οι μέθοδοι που χρησιμοποιούν τα τμήματα ανάλυσης των Τραπεζών. Χρησιμοποιούμε Ανάλυση Ευαισθησίας για να εξετάσουμε τις διαφορετικές εκβάσεις των αποτελεσμάτων μας κάτω από διαφορετικές πραγματοποιήσεις των μεταβλητών που χρησιμοποιούμε στα μοντέλα μας και τέλος, περνάμε στο κομμάτι των Συγχωνεύσεων & Εξαγορών (M&As), αποτιμώντας τις συνέργειες και τα κόστη μίας τέτοιας επιχειρηματικής απόφασης.

5. Αποτίμηση Αξιογράφων
Στη πέμπτη ενότητα μέσω του Microsoft Excel εισάγουμε τις έννοιες της απόδοσης και του κινδύνου καθώς και των θεωρητικών τιμών ισορροπίας των αξιογράφων στην αγορά και προχωράμε αρχικά στην αποτίμηση μετοχών. Στη συνέχεια της ενότητας ασχολούμαστε με την αποτίμηση ομολόγων μέσω Data Tools, What - if analysis και σεναρίων σχετικά με τα duration, yield to maturity, coupon payments, callable και άλλους παράγοντες και τέλος παρουσιάζουμε σε εισαγωγικό επίπεδο την αποτίμηση και τη διαφοροποίηση χαρτοφυλακίου με διαφορετικά είδη αξιογράφων.

6. Διαχείριση Κινδύνου
Στην έκτη ενότητα οι συμμετέχοντες θα ασχοληθούν με τη διαχείριση κινδύνου των επενδυτικών τους αποφάσεων και των αξιογράφων στα οποία θα επένδυαν είτε σαν ιδιώτες είτε σαν επαγγελματίες μέσω παράγωγων χρηματοοικονομικών προϊόντων όπως forwards, futures, options και swaps. Με τη χρήση του Microsoft Excel, οι συμμετέχοντες θα εξοικειωθούν στην τιμολόγηση και ανάλυση των παράγωγων χρηματοοικονομικών προϊόντων και την χρησιμοποίηση τους τόσο για σκοπούς αντιστάθμισης διαφόρων ειδών κινδύνου (interest, market, credit, sovereign, foreign exchange) που επηρεάζουν τις επενδυτικές τους αποφάσεις, όσο και για κερδοσκοπικούς σκοπούς.

7. Forecasting, Optimization and Decision Trees
Στην τελευταία ενότητα υιοθετούμε υποθέσεις και τεχνικές για την πραγματοποίηση προβλέψεων τόσο σε εταιρικά μεγέθη όσο και σε αξιόγραφα. Χρησιμοποιούμε γραμμικό προγραμματισμό για τη βέλτιστη δυνατή απόφαση καθώς και τη στρατηγική που πρέπει να ακολουθήσουμε για να μεγιστοποιήσουμε τα κέρδη μας από το project στο οποίο έχουμε επενδύσει. Τέλος, με τη βοήθεια των Decision Trees αναλύουμε την ωφέλεια και το κόστος από αποκλειόμενες ή συμπληρωματικές επενδυτικές αποφάσεις. Στο πλαίσιο αυτής της ενότητας, οι συμμετέχοντες θα εξοικειωθούν με μοντέλα γραμμικής παλινδρόμησης, data smoothing και cyclicality/seasonality factors.

Οι συμμετέχοντες έχουν τη δυνατότητα να προτείνουν κατά τη διάρκεια του μαθήματος τις δικές τους ιδέες στους συναδέλφους τους και στον διδάσκων μέσω της πλατφόρμας συζητήσεων (Discussion Platform). Οι ιδέες και η εμπειρία όλων των συμμετεχόντων αθροιστικά, λειτουργούν ως μία πολύτιμη μορφή γνώσης.

Δείτε εδώ όλα τα σεμινάρια της 1ης Θεματικής Ενότητας: Χρηματοοικονομικό Σύστημα και Επενδυτικές Αποφάσεις.

Διάρκεια - Αιτήσεις

Η διάρκεια του σεμιναρίου είναι 4 μήνες. Οι αιτήσεις συμμετοχής υποβάλλονται ηλεκτρονικά έως 14 Μαρτίου, μέσω της ιστοσελίδας του Προγράμματος elearning.xrh.unipi.gr, ενώ τα μαθήματα ξεκινούν 19 Μαρτίου.

Το Πρόγραμμα

Το Πρόγραμμα Δια Βίου Μάθησης και Επαγγελματικής Εκπαίδευσης του Τμήματος Χρηματοοικονομικής και Τραπεζικής Διοικητικής του Πανεπιστημίου Πειραιώς:

• λειτουργεί από το 2008 προσφέροντας εξειδικευμένα σεμινάρια με τρεις περιόδους έναρξης ετησίως: Οκτώβριο, Μάρτιο και Μάιο,
• έχει εκπαιδεύσει 7.000 συμμετέχοντες και έχει επιλεγεί από 200 εταιρίες και φορείς για την εκπαίδευση εργαζομένων τους,
• ανταποκρίνεται με επιτυχία στις προσδοκίες των εκπαιδευομένων όπως καταδεικνύουν οι υψηλοί δείκτες ικανοποίησης που προκύπτουν από τα στοιχεία που συλλέγονται κατά τη διαδικασία αξιολόγησης του Προγράμματος από τους αποφοίτους,
• παρέχει πρόσβαση σε πλούσιο, διαδραστικό, πολυμεσικό υλικό, ενώ το περιβάλλον εργασίας στην πλατφόρμα ασύγχρονης εκπαίδευσης είναι πολύ φιλικό και εύχρηστο, ώστε να διευκολύνει τη μελέτη,
• καταργεί χωροχρονικά όρια και παρέχει ίσες ευκαιρίες εκπαίδευσης σε όλους, ανεξαρτήτως περιοχής κατοικίας και καθημερινών υποχρεώσεων, αφού δίνει τη δυνατότητα στους συμμετέχοντες να το παρακολουθούν από οπουδήποτε και οποιαδήποτε στιγμή έχουν ελεύθερο χρόνο, αρκεί να έχουν πρόσβαση στο διαδίκτυο,
• παρέχει άμεση και αποτελεσματική εκπαιδευτική υποστήριξη, κοινοποιώντας στους συμμετέχοντες από την έναρξη του Προγράμματος τις ηλεκτρονικές διευθύνσεις και τα τηλέφωνα επικοινωνίας των υπεύθυνων διδασκόντων, ώστε να επικοινωνούν μαζί τους για την επίλυση των αποριών τους.
• έχει πιστοποιηθεί για το Σύστημα Διαχείρισης Ποιότητας που εφαρμόζει,
• προσφέρει 130 σεμινάρια καλύπτοντας μεγάλο εύρος 15 επίκαιρων και σύγχρονων εκπαιδευτικών αντικειμένων-θεματικών ενοτήτων.

Μετά την επιτυχή ολοκλήρωση χορηγείται Πιστοποιητικό Παρακολούθησης από το Πανεπιστήμιο Πειραιώς.

Οι διδάσκοντες του Προγράμματος είναι:

• μέλη ΔΕΠ του Τμήματος Χρηματοοικονομικής και Τραπεζικής Διοικητικής του Πανεπιστημίου Πειραιώς ή άλλων συνεργαζόμενων Τμημάτων/Ιδρυμάτων,
• καταξιωμένοι επιστήμονες και επαγγελματίες με πολύχρονη εμπειρία και εξειδίκευση στο αντικείμενο. Οι διδάσκοντες διασφαλίζουν με την πλούσια διδακτική, ερευνητική και συμβουλευτική τους εμπειρία την ποιότητα της προσφερόμενης εκπαίδευσης που ανταποκρίνεται στις ανάγκες της αγοράς και ενημερώνουν τους εκπαιδευόμενους για όλες τις νεότερες εξελίξεις και καινοτόμες μεθόδους που εφαρμόζονται στο χώρο.

Περισσότερες πληροφορίες: 2104142186/6949476064, learnxrh@unipi.gr, elearning.xrh.unipi.gr.